Công ty cổ phần tư nhân IMM Private Equity Inc. đang tiến hành bán riêng biệt thương hiệu mỹ phẩm A’pieu, một thương hiệu trực thuộc công ty Able C&C Co., Ltd., với kỳ vọng mang lại khoảng 20 tỷ won (14,4 triệu USD) trong bối cảnh làn sóng K-beauty đang ngày càng phổ biến trên toàn cầu. Đây là nỗ lực mới nhất của IMM PE nhằm thoái vốn khỏi danh mục đầu tư mỹ phẩm đang gặp khó khăn của mình.

Trước đó, IMM PE đã nhiều lần thất bại trong việc bán toàn bộ Able C&C từ năm 2022 do khoảng cách định giá và hiệu suất hoạt động kém của công ty. Tuy nhiên, công ty cổ phần tư nhân có trụ sở tại Seoul này đã quyết định thay đổi chiến lược bằng cách bán riêng biệt A’pieu, một thương hiệu mỹ phẩm được yêu thích trong giới trẻ Hàn Quốc. Để thực hiện giao dịch này, IMM PE đã chọn Tập đoàn Kế toán Samjong KPMG làm cố vấn hàng đầu.

A’pieu, một thương hiệu chị em của thương hiệu mỹ phẩm giá rẻ thế hệ đầu tiên của Hàn Quốc Missha, đã trở thành một cái tên quen thuộc trong giới trẻ, đặc biệt là trong độ tuổi thanh thiếu niên và 20. Thương hiệu này nổi tiếng với các sản phẩm son môi, cushion và má hồng giá rẻ, hầu hết dưới 30.000 won. Trong năm ngoái, A’pieu đã đóng góp khoảng 10% vào 264 tỷ won doanh thu của Able C&C, đứng sau 80% của Missha.

Trong bối cảnh làn sóng toàn cầu về mỹ phẩm màu giá cả phải chăng của Hàn Quốc đang tăng cao, đặc biệt là xuất khẩu các sản phẩm trang điểm màu đến Mỹ, IMM PE đang đặt cược rằng việc bán riêng lẻ A’pieu sẽ được các nhà đầu tư đánh giá cao hơn so với toàn bộ công ty Able C&C. Ước tính tổng vốn hóa thị trường của Able C&C là khoảng 240 tỷ won, A’pieu có thể được định giá khoảng 20 tỷ won.

IMM PE đã đầu tư hơn 420 tỷ won vào Able C&C sau khi mua 25,5% cổ phần từ người sáng lập và cựu Chủ tịch Seo Young-pil với giá 188,2 tỷ won. Tuy nhiên, khoản đầu tư này đã bị ảnh hưởng nặng nề khi người tiêu dùng Trung Quốc tẩy chay hàng Hàn Quốc để đáp trả việc Seoul triển khai hệ thống phòng thủ tầm cao THAAD của Mỹ vào năm 2016. Đại dịch COVID-19 đã làm trầm trọng thêm sự suy giảm khi công ty chậm thích nghi từ các cửa hàng vật lý sang nền tảng trực tuyến.

Sau một thời gian tái cấu trúc mạnh mẽ, công ty đã có sự phục hồi vào năm 2023. Tuy nhiên, IMM PE đã tìm cách thoát ra khỏi Able C&C từ tháng 9 năm 2022 nhưng bất thành do không tìm được nhà đầu tư sẵn sàng mua với mức định giá như mong muốn. Năm nay là thời điểm quỹ blind của RoseGold III, IMM PE cần hoàn vốn cho các nhà đầu tư đã góp vốn.

Việc bán riêng biệt A’pieu có thể là một bước đi chiến lược của IMM PE để thu hồi vốn và thích nghi với thị trường mỹ phẩm đang thay đổi. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức phía trước đối với công ty cổ phần tư nhân này khi định giá và tìm kiếm nhà đầu tư phù hợp cho thương hiệu A’pieu.