Ngày 12/01/2026, thị trường phái sinh VN30 và VN100 đồng loạt tăng điểm, nhưng vẫn nằm trong vòng biên độ giằng co khiến nhà đầu tư phải cân nhắc kỹ lưỡng.

I. Diễn biến tổng quan các hợp đồng tương lai

1.1 VN30 – các mã chủ lực

Trong phiên giao dịch, các hợp đồng tương lai VN30 đều ghi nhận mức tăng nhẹ:

• I1G1000 (+0,88%) đóng cửa ở mức 2.079,7 điểm.
• I1G2000 (+0,67%) đạt 2.074,8 điểm.
• I1G3000 (+0,40%) đạt 2.063,4 điểm.
• I1G6000 (+0,52%) đạt 2.070,0 điểm.

Chỉ số VN30‑Index kết thúc phiên ở 2.080,24 điểm, cho thấy xu hướng tăng vẫn được duy trì.

1.2 VN100 – các mã phụ trợ

VN100 cũng ghi nhận mức tăng đồng nhất:

• I2G1000 (+1,16%) lên 1.956,7 điểm.
• I2G2000 (+0,46%) đạt 1.949,0 điểm.
• I2G3000 (+0,24%) đạt 1.954,5 điểm.
• I2G6000 (+0,62%) đạt 1.941,9 điểm.

VN100‑Index khép lại ở mức 1.961,77 điểm.

1.3 Giá mở cửa và hành vi giằng co của I1G1000

Hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giá dao động trong một dải hẹp, phe mua (Long) chiếm ưu thế nhẹ, giữ giá trên mức tham chiếu suốt buổi sáng. Buổi chiều vẫn tiếp tục khép lại trong vùng ngang, kết thúc ở mức 2.079,7 điểm – một mức xanh nhẹ.

1.4 Basis – chỉ số chênh lệch giá

Basis của I1G1000 thu hẹp lên -0,54 điểm so với phiên trước, phản ánh tâm lý nhà đầu tư đã giảm bớt bi quan. Công thức tính: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30‑Index.

Đối với hợp đồng I2G1000, basis thu hẹp hơn nữa, đạt -5,07 điểm – một dấu hiệu giảm lo ngại trên thị trường VN100.

II. Khối lượng giao dịch và dòng tiền nước ngoài

So với phiên 09/01/2026, khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 0,12% và 0,43%.

• I1G1000: giảm 0,77% còn 324.567 hợp đồng.
• I2G1000: giảm 7,69% còn 36 hợp đồng.

Khối ngoại quay lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong phiên đạt 1.865 hợp đồng.

III. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index ghi nhận nến thân nhỏ, khối lượng tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu của sự do dự. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy:

• MACD vẫn đang trong xu hướng tăng sau tín hiệu mua, và chỉ báo vẫn nằm trên đường trung bình Bollinger, hỗ trợ triển vọng trung hạn tích cực.
• Stochastic Oscillator đang ở vùng quá mua (overbought) và đã đưa ra tín hiệu bán. Nếu chỉ báo này tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

IV. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Theo mô hình định giá hợp lý tính đến 13/01/2026, khung giá công bằng của các hợp đồng tương lai được minh họa trong bảng dưới đây (hình). Lưu ý, chi phí cơ hội được điều chỉnh: lãi suất tín phiếu không rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, phù hợp với kỳ hạn từng hợp đồng.

V. Định giá hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

Tương tự, bảng dưới đây trình bày khung giá hợp lý cho các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ. Các mã 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 hiện đang có mức giá hấp dẫn, phù hợp cho chiến lược mua vào ngắn‑trung hạn.

VI. Kết luận và gợi ý giao dịch

Nhìn chung, ngày 12/01/2026 chứng kiến xu hướng tăng nhẹ trên cả VN30 và VN100, tuy nhiên khung giá vẫn nằm trong vùng giằng co, basis thu hẹp cho thấy tâm lý thị trường đang chuyển sang ít bi quan hơn. Các nhà đầu tư nên:

1. Theo dõi chỉ báo Stochastic; nếu tiếp tục giảm khỏi vùng quá mua, cân nhắc giảm vị thế ngắn hạn.
2. Áp dụng chiến lược mua vào các hợp đồng futures có basis âm và giá gần mức fair value, đặc biệt là I1G1000 và I2G1000.
3. Đối với trái phiếu, tập trung vào các mã đã nêu ở phần V vì chúng đang được giao dịch với mức giá hời.

Bạn có câu hỏi nào về chiến lược giao dịch futures? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin phân tích hàng ngày của chúng tôi.

VN-Index tiếp tục ghi điểm tăng 0.5% với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 ngày, khẳng định tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Bài viết phân tích chi tiết các chỉ báo kỹ thuật, dòng tiền nội địa và ngoại, cùng những mã cổ phiếu dẫn dắt chỉ số.

I. Tổng quan thị trường ngày 12/01/2026

• VN-Index: +0.5% lên 1,877.33 điểm.
• HNX-Index: +1.93% đạt 251.88 điểm.
• Khối lượng khớp lệnh HOSE tăng 8.5% > 1.3 tỷ cổ phiếu; HNX tăng 1.9% > 110 triệu cổ phiếu.
• Khối ngoại mua ròng gần 988 tỷ đồng trên HOSE, bán ròng 13 tỷ đồng trên HNX.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày (tỷ đồng)

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu (tỷ đồng)

Thị trường mở đầu phiên mạnh, VN-Index nhanh chóng tiến tới mức 1,890 điểm chỉ sau nửa giờ. Mặc dù áp lực giảm nhẹ từ Vingroup, độ rộng nghiêng vẫn nghiêng về phía tăng, đặc biệt nhóm chứng khoán và ngân hàng chiếm phần lớn thanh khoản.

Nhóm vốn hoá và ngành dẫn dắt

VS‑Large Cap tiếp tục là lực kéo chính, trong khi VS‑Mid Cap và VS‑Small Cap cũng ghi tăng nhờ dòng tiền cải thiện. Nhóm tài chính chiếm 9/10 vị trí trong top cổ phiếu góp điểm tích cực, với VCB (VCB) đóng góp 9.12 điểm, tiếp theo là BID, VPB, HPG và TCB.

Ngược lại, VIC và VHM gây sức ép giảm mạnh, lấy đi hơn 27 điểm, trở thành lực cản chính của phiên.

Top cổ phiếu ảnh hưởng đến chỉ số (điểm)

II. Phân tích kỹ thuật và xu hướng giá

VN‑Index – Stochastic Oscillator trong vùng quá mua

MACD vẫn duy trì xu hướng tăng, đường MACD cách xa đường Signal, củng cố đà tăng. Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đã xâm nhập sâu vào vùng quá mua (overbought), cảnh báo khả năng đảo chiều ngắn hạn nếu xuất hiện tín hiệu bán mạnh.

Biểu đồ cho thấy mức hỗ trợ mới ở mức đỉnh tháng 10/2025, hiện đã bị phá vỡ và sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh trong các phiên tới.

HNX‑Index – MACD cho tín hiệu mua

HNX‑Index cắt lên đường Middle của Bollinger Bands và khối lượng duy trì trên mức trung bình 20 ngày, phản ánh tâm lý cải thiện. MACD đã cho tín hiệu mua lại, trong khi Stochastic đã thoát khỏi vùng quá bán (oversold) và tiếp tục đi lên.

Dòng tiền thông minh và khối ngoại

Negative Volume Index (NVI) của VN‑Index đang nằm trên EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang duy trì mua vào, giảm khả năng sụt giảm bất ngờ.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trên HOSE vào ngày 12/01/2026; nếu duy trì, sẽ tạo động lực tích cực cho thị trường trong những phiên tới.

III. Thống kê chi tiết ngày 12/01/2026

Nhìn chung, VN‑Index và HNX‑Index đang duy trì đà tăng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 ngày, đồng thời các chỉ báo kỹ thuật và dòng tiền cho thấy môi trường mua vào vẫn còn mạnh. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên chú ý tới vùng quá mua trên Stochastic và sẵn sàng áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro.

Hãy theo dõi các cập nhật tiếp theo để không bỏ lỡ cơ hội giao dịch và quản lý danh mục một cách thông minh.